市值1.15萬億，寧德時代與特斯拉簽供貨協(xié)議

2021-06-29 12:00:59

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供稿：網(wǎng)友

與特斯拉（TSLA. NASDAQ）的一紙協(xié)議，讓寧德時代（300750.SZ）又一次沖上微博熱搜。

6月28日晚，寧德時代發(fā)布公告稱，公司與特斯拉于6月25日簽訂協(xié)議約定，公司將在2022年1月至2025年12月期間向特斯拉供應鋰離子動力電池產(chǎn)品。當天，寧德時代股價創(chuàng)下歷史新高，一度突破500元/股，最終收報493.9元/股，漲幅3.71%，總市值超11503億元。

公告提示，寧德時代本次與特斯拉簽署的是供貨框架性協(xié)議，最終供貨情況特斯拉將通過訂單方式確定，因此協(xié)議簽訂對公司未來經(jīng)營業(yè)績的影響需視后續(xù)特斯拉的具體訂單情況而定，具有不確定性。

動力電池業(yè)務是寧德時代的基石，為公司貢獻了最多的營收和利潤。財報數(shù)據(jù)顯示，2020年，寧德時代動力電池系統(tǒng)銷售收入為394.25億元，較上年增長2.18%；報告期內，公司實現(xiàn)鋰離子電池銷量46.84GWh，同比增長14.36%，其中動力電池系統(tǒng)銷量44.45GWh，同比增長10.43%。

值得注意的是，日前特斯拉剛剛召回了逾28萬輛電動汽車，其中包括Model Y和暢銷型號Model 3。6月26日，特斯拉汽車（北京）有限公司官方認證微博“特斯拉客戶支持”發(fā)文表示，由于主動巡航控制功能可能被駕駛員誤激活，在極端情況下存在安全隱患，特斯拉主動向國家市場監(jiān)督管理總局備案了召回計劃。

合作升級

寧德時代任何與特斯拉相關的消息，都會撩撥市場敏感的神經(jīng)。

早在6月7日就有消息稱，特斯拉準備在國產(chǎn)Model Y車型中使用LG化學NCMA四元鋰電池。該電池含鎳量高達90%，鈷含量有望大幅下降。而在6月3日，路透社援引知情人士消息稱，寧德時代計劃在上海新建一家大型動力電池廠，提供特斯拉在全球范圍內一半用于電動汽車和屋頂儲能的電池。

據(jù)報道，傳言中的上海工廠年產(chǎn)能將達到80GWh，而寧德時代現(xiàn)有產(chǎn)能為69.1GWh，并有77.5GWh產(chǎn)能在建中。

6月8日，路透社再發(fā)報道稱，手機廠商蘋果正與寧德時代和比亞迪磋商，為其電動汽車項目供應電池，蘋果與兩家公司的談判處于早期階段，目前還無法確定是否會達成實質性合作協(xié)議。就上述兩則消息，時代周報記者曾向寧德時代相關人士求證，對方未予置評。

寧德時代和特斯拉的故事，最早可追溯至2018年。

2018年7月，特斯拉創(chuàng)始人埃隆·馬斯克飛抵上海，簽署特斯拉上海工廠落地協(xié)議。在簽署協(xié)議期間，馬斯克秘密會見寧德時代董事長曾毓群，但兩人并沒有達成任何實質性協(xié)議。

一年后，馬斯克在上海參加“2019世界人工智能大會”期間，又一次和包括曾毓群在內的寧德時代高層會面。和上一次不同，彼時動力電池供應商松下因拒絕在上海投資建設電池工廠與特斯拉“鬧分手”，而此時距離特斯拉上海工廠投產(chǎn)僅剩四個月，特斯拉急需新的動力電池供應商來保證生產(chǎn)的順利開工。

這次會面只用40多分鐘，曾毓群和馬斯克就基本敲定合作意向。在業(yè)內人士看來，寧德時代自此與特斯拉深度綁定。

2020年2月3日，寧德時代發(fā)布公告稱，特斯拉將向寧德時代采購鋰離子動力電池，供貨有效期限為2020年7月1日至2022年6月30日。然而，合作歸合作，協(xié)議未對特斯拉的采購量進行強制約束，具體的采購情況特斯拉會根據(jù)自身需求以訂單方式確定。

相比2020年簽訂的協(xié)議，寧德時代最新披露的協(xié)議中，除了供貨時間有所延長之外，其余內容均未更改。

有市場觀點認為，寧德時代與特斯拉的協(xié)議名稱從《Production Pricing Agreement (China)》變更為《Production Pricing Agreement》，合作框架去掉了“China”，預計本次供貨協(xié)議將覆蓋全球。

光大證券研報顯示，國內動力電池龍頭寧德時代進入全球供應鏈，其2020年裝機量全球份額達到25%，與LG新能源基本并列全球第一。

松下4000億日元清倉特斯拉

特斯拉如此著急與寧德時代簽約，或與原電池主力供應商松下有關。

松下6月25日公布的2020財年報告顯示，截至今年3月末，松下已所持特斯拉股票全部清倉，套現(xiàn)約4000億日元（折合人民幣約232.36億元）。對此，松下表示，“不會影響合作關系，正繼續(xù)保持良好的關系”。

2009年，松下與特斯拉簽下第一份供應合同。很快，松下開始為特斯拉Model S生產(chǎn)動力電池。2011年，特斯拉和松下簽下6.4億顆18650電池的供應協(xié)議。2013年，雙方續(xù)簽協(xié)議，將動力電池供應量提升至18億顆。

松下曾是特斯拉曾經(jīng)唯一的電池供應商，除向特斯拉銷售產(chǎn)品外，買入特斯拉股票可謂是松下近年投資最濃墨重彩的一筆。

2010年，松下以21.15美元/股價格買入140萬股特斯拉股票，交易總價約3000萬美元。而從2020年新能源產(chǎn)業(yè)爆發(fā)開始，特斯拉股價最高達900美元/股。即便是考慮到特斯拉拆股，松下的收益依然超過100倍。松下副社長佐藤基嗣曾對外表示，“我們與特斯拉不是命運共同體，而是不同的公司。我們會冷靜判斷。”

一邊是寧德時代和特斯拉之間關系逐漸緊密，另一邊是松下清倉特斯拉股票，三者之間的微妙關系不由得引發(fā)市場議論。

國信證券觀點認為，寧德時代從2018年初登創(chuàng)業(yè)板的不足500億元市值，到2021年5月末突破萬億，市場預期逐步上調，3年近20倍增長，寧德時代乘新能源東風儼然成為行業(yè)“風向標”。

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