是網絡層，主要的任務是為分組尋找合適的路由。傳統的路由器由于使用軟件和通用的CPU來實現對數據報的轉發，因而延遲比較大，轉發的速度也比較慢，而第三層交換正是針對這個問題提出的。所謂第三層交換并非只使用第三層的功能，而是把第三層的路由選擇與第二層的交換功能結合了起來，實現了網絡的快速分組。相應地，第三層交換機的目標也在于要兼備兩個特征，并通常采用專用集成電路（ASIC:Supplication Specific Integrated Circuit）將常用的軟件功能固化在硬件這中，形成完備的路由器的子集。在未來的第三層交換機中還將具備更多的功能，成為功能更加完備的路由器。例如，除了具有轉發的功能外，還將具備自動劃分數據流等級及服務等級的功能，以及提供某種形式的QoS等等，這將是第三層交換機的另一個重要特征。
從20世紀90年代中期起，世界上各大公司都紛紛對第三層交換進行研究，并提出了許多不同的方案，推出了許多產品。比較有影響的有：Cisco公司的標記交換（TAG Swiching）,Ipsilon公司的IP交換，東芝公司的信元交換路由器（CSR:Cell Switching Router）和IBM公司的ARIS（Aggregate Route based IP Switching），以及IETF的多協議標記交換（MPLS:Multi-PRotocol Label Switching）等等。
TAG Switching是處于交換邊緣的路由器，將每個輸入幀的第三層地址映射為簡單的標記，然后把有標記的幀轉化為ATM信元，再映射到VC上，在網絡核心ATM交換機進行標記交換，由路由器保存標記信息表（路由表），用以尋找第三層路由。最后，將標記信元送到目的地路由器上，由目的地路由器去掉信息標記，把信元轉化成幀，送到最終的目的端。在這個過程中，通過交換標記（小的數據單元）和僅進行一次簡單的標記查詢就可提高轉發幀的性能。
